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1．中国高压变频器行业宏观环境简述

本报告主要依据国家统计局、国家发改委、国务院发展研究中心、中国经济景气监测中心、国内外相关刊物公布和提供的大量资料。并且依托慧聪邓白氏研究多年对变频器行业的研究经验，结合高压变频器行业历年供需关系变化规律，对高压变频器行业内的企业群体进行了深入的调查与研究，采用定量及定性的科学研究方法撰写而成。报告在宏观上翔实的对国内外经济环境对我国变频器行业的影响、并对国际市场情况、国内行业发展情况、竞争状况及风险、国内变频器行业的供需状况及趋势进行分析，在微观上详细的描述我国2008年及此前变频器行业发展运行状况，其中包括：行业规模、企业数量及集中度、行业生产、销售情况、获利能力、营运能力等经济指标。需要明确的是，本报告中行业规模及企业销售额的统计是指生产企业直接销售的变频器数据，不包括各企业包含在成套设备中出售的变频器销售数据；此外，变频调速技术在城市轨道交通、电气化列车、电动汽车和混和动力汽车、风力发电和太阳能发电、动态无功补偿（实现柔性输变电的关键装置）等众多技术含量高、发展前景广阔的行业或产品领域也有着广泛应用，但由于各相关产品不是以变频器产品的形式出现（其中包括“变流装置”、“逆变器”等等），同时产品功能的实现除了变频调速技术之外还涉及其他技术领域，且从市场方面来看与变频器市场相对独立，因此这些领域也未包括在本报告中。

报告对变频器行业的市场环境以及发展趋势等问题进行了系统地分析和预测，为企业制定发展战略、进行投资决策和经营管理提供较为可靠的决策依据，也为战略投资者选择恰当的投资时机提供较为全面的市场情报信息及科学的决策依据，同时对银行信贷部门也具有一定的参考价值。

1.1 政策环境

根据国家科技部和外经贸部确定的中国高新技术产品统计目录，高新技术产品包括计算机与通讯技术，生命科学技术、电子技术、计算机集成制造技术、航空航天技术、光电技术、生物技术、材料技术等产品。变频器属于国家的重点高新技术产品，并且包括在国家“863” 计划7大领域之中。

国家“十一五”规划明确指出，国家鼓励高科技产业的健康发展，强调大力提高原始创新能力、集成创新能力和引进消化吸收再创新能力，努力掌握核心技术和关键技术，增强科技成果转化能力，提升产业整体技术水平。这些要求也是国内变频器行业发展的大趋势。只有技术力量雄厚，创新能力强的企业才能顺应这一趋势，在市场竞争中占居有利地位。

电能是最重要、最昂贵的能源形式之一，节约用电、提高能源效率是国家节能工作的重点内容。多年来，国家发改委一直会同国家有关部门致力于变频调速技术的开发及推广应用，在技术开发、技术改造方面给予了重点扶持，组织了变频调速技术的评测推荐工作，同时鼓励有关单位抓开发、抓示范工程、抓推广应用。

1998年1月1日实施的《中华人民共和国节约能源法》第39条，已将变频调速列入通用节能技术加以推广。在国家经贸委《“九五”资源节约综合利用工作纲要》中，变频调速也被列入重点组织实施的10项资源节约综合利用技术改造示范工程之一。

国家发改委启动的十大重点节能工程之一就是电机系统节能，并要求：推广变频调速节能技术，风机、水泵、压缩机等通用机械系统采用变频调速节能措施，工业机械采用交流电动机变频调速技术；制定相关经济激励政策、完善电机能效标准体系等配套措施；“十一五”期间，实现电机系统运行效率提高2个百分点，形成年节电能力200亿千瓦时。

为推动全社会展开节能降耗，缓解能源瓶颈的制约，建设节能型社会，国家发改委制定了《节能中长期专项规划》，并在2004年11月25日向全社会发布。该“规划”明确指出：能源是战略资源，是全面建设小康社会的重要物质基础，必须坚持节约优先。

温家宝总理在 2007 年的工作报告中明确的提出：要更加重视环保节能。2007年以来，中国政府推出了一系列“铁腕”措施推动节约能源和减少污染物排放：成立国务院节能减排工作领导小组，召开全国节能减排工作电视电话会议，出台《节能减排综合性工作方案》。 另外，2007年6月24日开幕的十届全国人大常委会第二十八次会议首次审议了节约能源法修订草案。这意味着，中国将借助法律手段推动“十一五”节能减排目标如期实现。据中华人民共和国第七十七号主席令，《中华人民共和国节约能源法》已由中华人民共和国第十届全国人民代表大会常务委员会第三十次会议于2007年10月28日修订通过，自2008年4月1日起施行。

修订后的节能法扩大了法律调整范围，在进一步规范工业节能基础上，增设建筑、交通运输和公共机构等领域的节能管理规定，并强化了对重点用能单位节能的监管。新节能法在强化政府指导和监管职能的同时，专门新增“激励政策”一章，明确国家实行财政、税收、价格、信贷和政府采购等政策促进企业节能和产业升级；进一步明确了一系列强制性措施限制发展高耗能、高污染行业，包括制定强制性能效标志和实行淘汰制度等。

节约能源已经成为我国的一项基本国策，而国家“十一五”规划中也对“节能减排”设立了目标：到2010年，单位GDP能耗降低20%；主要污染物排放减少10%。国家发展和改革委员会能源研究所副所长戴彦德在接受新华社记者采访时表示，尽管实现“十一五”节能减排目标存在困难和挑战，但国家正从行政、法律和经济调节等各方面多管齐下，坚定地推进实现节能减排目标。政府实行责任制和问责制，要运用经济、法律、技术和必要的行政手段，来实现节能减排的目标，例如，我国已经修订了执行9年之久的节能法。节能减排指标已层层分解至各地方、行业和重点企业，而该指标的完成情况已成为政府和领导班子政绩考核的重要内容。

政府及相关机构在科学技术方面鼓励企业自主创新，同时给予财政支持（如下图所示）。2007年国家财政科技支出为2113.5亿元，比上年增加425.0亿元，增长25.2%；科技拨款占当年国家财政支出的比重为4.25%，为1998年以来的最高水平。在国家财政科技拨款中，中央财政科技拨款为1043亿元，地方财政科技拨款为1070.5亿元。

数据来源：中华人民共和国科技部

据国家统计局统计，自上世纪末以来，我国用于研发的经费支出占GDP的比重正逐年稳步提高。2007年，全国研究与试验发展（R&D）经费总支出为3710.2亿元，比上年增加707.1亿元，增长23.5%，与国内生产总值（GDP）之比为1.49%，达到历史最高水平。

分活动类型看，基础研究经费支出为174.5亿元，比上年增长12.0%；应用研究经费支出为492.9亿元，增长0.8%；试验发展经费支出为3042.8亿元，增长29.0%。基础研究、应用研究、试验发展经费支出所占比重分别为4.7%、13.3%和82.0%。基础研究经费比上年增长了18.8亿元，保持了较快的增长速度，但由于企业的试验发展经费猛增了603.6亿元，使全部R&D经费中基础研究经费所占比重较上年有所下降。

分产业部门看，八大行业的研究与试验发展(R&D)经费投入强度（与主营业务收入之比）超过1%。专用设备制造业为1.95%，医药制造业为1.82%，通用设备制造业为1.53%，电气机械及器材制造业为1.42%，交通运输设备制造业为1.41%，橡胶制品业为1.28%，通信设备、计算机及其他电子设备制造业为1.15%，仪器仪表及文化、办公用机械制造业为1.03%。

2008年财政部安排了270亿元专项资金，包括：

ü         十大重点节能工程奖励资金75亿元；

ü         中西部地区城市管网建设奖励资金70亿元；

ü         淘汰落后产能奖励资金40亿元；

ü         “三河三湖”及松花江流域治理奖励资金50亿元；

ü         环境监测能力建设及节能基础工作等35亿元。

加上中央建设投资中安排的148亿元，2008年中央财政共计安排418亿元用于支持推进节能减排工作。

此外，为有效应对金融危机，中国政府及时出台一系列扩大内需、促进经济增长的政策措施，两年内预计投资４万亿元人民币，主要用于保障性安居工程，农村民生工程、铁路交通等基础设施建设、生态环境等方面建设和地震灾后重建。此外，大规模降息、降低存款准备金率，增加银行体系流动性，扩大贷款总量，优化信贷结构，加大对“三农”、中小企业等方面的金融支持。各方面资金投资比例分配如下，其中，节能减排和生态工程占比5%，调整结构和技术改造占比9%。

图2：“4万亿”投资示意图

1.2 经济环境

从1993年至2009年，我国宏观经济景气指数变化情况如下图所示。新世纪以来，我国宏观经济越来越趋于稳定，一致指数越来越驱近于先行指数（一致指数是反映当前经济的基本走势，由工业生产、就业、社会需求、社会收入 4个方面合成；先行指数是对经济未来的走势的预测）。但由于2008年爆发的全球金融危机，我国经济受到一定影响，2008年7月开始宏观经济景气指数持续下滑。

图3：1993－2009年我国宏观经济景气指数

数据来源：国家统计局

变频器应用于许多工业领域，工业景气程度和发展形势对整个变频器行业有着直接影响。2008年，我国工业增加值及其增长速度情况如下表所示。 另据国家统计局初步核算，2008年国内生产总值300,670亿元，比上年增长9.0%。分季度看，一季度增长10.6%，二季度增长10.1%，三季度增长9.0%，四季度增长6.8%。分产业看，第一产业增加值34000亿元，增长5.5%；第二产业增加值146183亿元，增长9.3%；第三产业增加值120487亿元，增长9.5%。

表1：2008年1－11月规模以上工业增加值及其增长速度

数据来源：国家统计局

1-11月份，全国规模以上工业企业实现利润24066亿元，同比增长4.9%。在39个工业大类中，31个行业利润同比增长。实现利润最多的5个行业是：石油和天然气开采业、煤炭开采和洗选业、交通运输设备制造业、化学原料及化学制品制造业、黑色金属冶炼及压延加工业。

全年规模以上工业增加值比上年增长12.9%，增速比上年回落5.6个百分点。分所有制看，国有及国有控股企业增长9.1%；集体企业增长8.1%；股份制企业增长15.0%；外商及港澳台投资企业增长9.9%。分轻重工业看，重工业增长13.2%，轻工业增长12.3%。分地区看，东、中、西部地区分别增长11.6%、15.8%和15.0%。规模以上工业企业产销率达到97.7%。

由以上统计信息可见，十几年来我国宏观经济特别是工业一直保持着持续增长的势头，但2008年受金融危机影响，增速较往年有所放缓。

1.3社会环境

自20世纪90年代，尤其是近10年以来，节约能源、保护环境以及人类的可持续性发展已经成为社会的主题和全球舆论的焦点。国际上，越来越多的政府部门、科研机构及相关的团体、组织开始关注能源问题。石油、煤炭和天然气等一次性能源在地球的储备量是有限的，而它们的形成却要历经数亿年的生物和地质的作用。科学家们估计，按目前的开采和使用情况发展，地球上的石油量只能维持五六十年，煤炭则最多只有二三百年的用量了。而这些能源（石油、煤、天然气等）都是产生电能的主要原料。燃煤排放物是大气污染的重要污染源，我国目前燃煤发电的单位能耗比发达国家约高20％，工业锅炉的能耗更高，这不仅大大浪费了煤炭资源，也造成了更多的污染排放，给环境增加了更大的污染负荷。随着人们节能、环保意识的增强，通过电机节能、少耗电、少燃煤来减少燃煤排放物和大气污染，减小温室效应，是保护环境和缓解能源紧张形势的必然选择，变频器市场需求必然会随“节能环保”意识的增强而不断增长。

我国加入世贸组织已经近8年，目前正是各个经济领域与国际接轨的关键时期。在过去的8年中，“入世”给我国的许多行业都带来深远的影响。变频器行业在此背景下也有了显著的变化。

一方面，加入世贸组织可以实现国际变频器产品更为自由的贸易活动，使国产品牌纳入国际市场。同时，入世也加快了外资品牌和国产品牌的合作与交流，本土企业在与外资巨头的比较中找不足、找差距、借鉴先进经验，在研发、营销、管理、品牌建设等方面都取得了长足的进步。因此入世从客观上促进了我国变频器行业的发展特别是本土企业的成长。

另一方面，入世使外资品牌进入中国变频器市场的门槛进一步降低。本土企业在竞争中更为真切的感受到，我们的产品在质量、性能等方面与国外同类产品相比存在着明显不足。竞争的压力促使本土变频器企业提升自身实力，迎接挑战。对于我国进口的高档变频器产品，由于入世后关税的降低，其价格高的劣势被弱化，同时许多外资品牌也通过在中国设厂实现了产销本地化，这都给国内的变频器生产企业施加了更大的压力，市场竞争更加激烈。在此背景之下，一些竞争能力较弱的企业正在逐步被市场淘汰。

综上所述，我国良好的政策环境和相对平稳的宏观经济形势为变频调速技术创新和推广应用提供了优越的市场机会和发展空间。虽然我国本土企业起步较晚，但目前正在努力追赶并取得了可喜的进步，随着我国经济的发展和社会的进步，以及节能环保意识的进一步普及、国内众多工业企业实现工艺技术升级的需求进一步增强，国内市场对变频器产品的需求逐年增长，电机的变频器装配率不断提高，同时也产生新的应用领域，这些新的应用反过来又推动着行业的技术革新和进步。慧聪邓白氏研究预计预计，在与外资品牌的充分竞争中成长起来的本土优秀企业将随着市场的发展进一步成长和壮大，在整个行业中扮演越来越重要的角色。

1.4技术环境

1.4.1 历史发展

变频技术是应交流电机无级调速的需要而诞生的。20世纪50年代末，美国通用电气公司推出了电力半导体组件晶闸管（可控硅SCR），给变频技术提供了划时代意义的基础硬件。进入70年代，由于直流电机的调速局限性，交流电机越来越受到人们的青睐。随着市场需求的增长，技术也日益发展和完善。1971年，美国、德国提出了矢量控制技术，使得变频器的交流调速性能可以和直流调速相媲美。1973年，美国提出了电力电子技术这一新的技术学科，其最大应用领域就是调速传动。1979年，日本采用矢量控制的变频调速系统开始实用化，技术又上了一个新台阶。到了20世纪80年代，由于电力半导体开关器件和微电子技术的进步，变频器性能及可靠性提高，生产成本下降，其应用开始普及。

几十年间，电力电子器件也从最初的SCR(晶闸管)、GTO(门极可关断晶闸管)，经过BJT(双极型功率晶体管)、MOSFET(金属氧化物场效应管)、SIT(静电感应晶体管)、SITH(静电感应晶闸管)、MGT(MOS控制晶体管)、MCT(MOS控制晶闸管)，发展到今天的IGBT(绝缘栅双极型晶体管)、HVIGBT(耐高压绝缘栅双极型晶闸管)，器件的更新促使变频器的应用领域更为广泛，市场规模随之迅速扩大。

从总体上看，我国变频调速技术起步较晚，比欧美、日本等发到国家晚了10 至 15年。变频调速技术在我国的发展简史如下表所示。

表2：我国电气传动与变频调速技术的发展简史

资料来源：“中国变频调速技术的发展及应用”，中国自动化网

随着变频器市场的不断扩大，不仅国外厂商纷纷抢滩中国市场，国内企业也早在93年就开始进行产品的开发和研制，经过近十年的努力，技术上逐渐缩短了与国外品牌间的距离，初步形成产业规模。但由于技术起步晚，国内大部分产品还是普通的V/F控制，大部分应用还局限于对性能要求不高的低端场合，推出成熟的矢量产品的国内品牌仍是极少数，到目前为止只有英威腾、森兰等有限的几家。

1.4.2 未来发展方向

随着电力电子技术、微电子技术、计算机网络等高新技术的发展，变频调速技术也在不断地发展。关于其发展方向，不同的研究机构有不同的见解，但整体方向基本一致，只是各有侧重点。通过本次调研，慧聪邓白氏研究认为，变频技术的发展方向有以下几个方面：

ü       系统化和网络化

在网络化日益普及的今天，与普通的点对点硬线连接方式而言，通过高速通讯网络连接的变频器系统可以最大程度上降低系统维护时间、提高生产效率、减少运行成本。另外，通过现场总线模块，不同型号的变频器以同一种编程语言和通讯协议来与不同功率段、不同型号的变频器进行组态，如功率、速度、转矩、电流、设定值等。

ü       矩阵变频器

由于矩阵式交-交变频省去了中间直流环节,能实现功率因数为l,可以同时实现能量反馈功能，而且系统功率密度大，可以降低变频器的体积。该技术目前虽尚未成熟，但正在吸引着众多公司的研发投入。

ü       绿色变频器

变频器运行中会产生高次谐波，处理不当可能给电网带来污染，或干扰周围环境中的敏感设备，目前通常应用滤波器件来减弱其影响。除了采用滤波器件的方式之外，业界也在研究采用更好的控制方式从源头上解决，比如在逆变电路中采用柔性PWM控制技术，可以大幅降低高次谐波的产生量，被称为“绿色变频器”。目前相关技术还处在理论探索阶段，未见成熟的产品推出。

1.4.3 工作重点

综上所述，慧聪邓白氏研究认为我国未来几年在变频调速技术方面的工作重点应该考虑如下三个方面：

ü         规范我国变频调速技术方面的行业标准，提高产品可靠性和生产工艺水平。

ü         鼓励国内部分规模大、技术实力较强的行业优势企业进一步加大研发投入、提高研发能力，缩小与世界先进水平的差距，满足国民经济建设和市场的需求。

ü         鼓励应用变频调速技术实现对传统产业的技术改造和升级，节约能源、提高生产工艺水平，获得较好的经济效益和社会效益。

2．中国高压变频器行业现状

变频器行业在我国已有20年的历史，市场规模逐年扩大，2008年中国高压变频器市场主要厂商有20余家，总体市场规模已达到35亿元人民币。其中，本土品牌销售额占高压变频器市场的50%以上，与国际西门子、ABB等国际知名品牌相比，在技术上的差距也进一步缩小，表现出强劲的增长势头和市场竞争实力。

2008年是中国经济非常特殊的一年，受经济危机的影响，高压变频器企业已经感受到了市场的变化。北京利德华福电气技术有限公司经历了2008年前8个月的持续增长后，9月份销售增速明显下滑；北京合康亿盛科技有限公司也从第四季度开始市场需求明显减少。

本章首先概括中国变频器行业发展的特征，然后简要总结、分析中国高压变频器行业现状。

2.1中国高压变频器行业发展特征

高压变频器在2004年及以前还属于小规模应用阶段，受国家节能政策的实施以及大中型工业企业降低能耗的内在需求的拉动，近五年来市场出现了爆发性增长，平均年增长率超过40%，涌现了利德华福、合康亿盛、东方日立等一批优秀的内资和合资品牌。该产品市场前景广阔，预计未来五年其高速发展还将持续。根据慧聪邓白氏研究结果，我国高压变频器行业主要表现出以下特征：

Ø     行业规模和应用领域不断扩大

近几年，由于能源紧张及生产工艺等方面的要求，高压变频调速已成为电力、建材、冶金等行业的大型工业企业在节能工作中考虑最多的技术方案，国内高压变频器的市场需求也急剧升温。高压变频器的节能效果已得到广泛认可，加之电力价格长期保持上涨趋势，使其获得了一个难得的飞速发展机遇，近两年市场出现了年同比超过50%的“井喷式”增长，个别厂商在2008年甚至实现了销售业绩翻番。目前市场增长还在继续，但增长率下滑已成定局，预计2012年前年均增长速度将在25%以上，除了受金融危机影响最大的2009年以外，此后各年度的年增长率应能维持在30%左右。与其他行业相比，这个增长速度仍然是很高的。

Ø     竞争激烈，行业格局尚不稳定

在市场的高速增长中，随着业内各厂商增长状况的不一，以及新厂商的不断涌入，比如：国外厂商如安川、富士，国内厂商如森兰、英威腾等，未来市场格局可能会发生较大变化。

Ø     产品应有仍处在普及和推广阶段，用户接受程度不断提高

从用户端来看，无论是冶金、建材、矿山、石油石化还是电力、市政，更多的是在尝试使用或推广使用阶段，距离真正的普及还有一定距离，因此高压变频器市场的发展潜力依然巨大。

Ø     用户口碑很重要

高压变频器一般功率较大，大都使用在非常关键的部位，所以用户对产品的可靠性非常关注。考查可靠性的最好办法，就是去已经使用的用户那里去了解情况，用户越多、评价越正面，产品渗透力就越强。

Ø     服务的重要性不容忽视

高压变频器属大功率电子设备，工作场合又非常关键，因此对用户的及时和专业服务是非常重要的。服务对于维护客户关系至关重要，如果服务不及时，或者像有些国外厂家，服务和备件的价格较高，就会提高用户的使用成本，从而影响用户选择。

Ø     现场的适应性非常重要

一般情况下高压变频器生产企业很难在自己的实验室里完全模拟用户现场的情况，所以产品设计的灵活性和适应性、到了现场遇到问题能否及时解决就非常重要。由于耗电量大，负载多为关键设备，用户往往不希望设备安装后有较长时间的试运行，所以，如果产品设计不严谨，现场运行时遇到问题难以及时解决，会大大影响客户采用的积极性。

Ø     市场价格进一步下降，企业现金流更加紧张

现有几家较大的高压变频器企业之间的竞争日趋激烈，企业经常发现竞争者特意到“家门口”或者自己具有传统优势的下游细分市场进行压价竞争。同时由于市场吸引力较大，新进入者也常常采用低价策略以扩大市场份额。因此高压变频器的市场价格下降很快，在某些项目上一些厂家报出的价格甚至低于成本价。随着竞争的加剧，客户回款条件也没有任何改善，平均回款期通常在一年以上，部分采取“节能返款”模式的情况下回款期甚者长达2-3年，因此常常出现“成长越快、资金越紧”、“账面有利润、账户无利润”的特殊现象。

2.2中国变频器行业简析

按照变频器所配电机的电压等级，变频器市场细分为低压、中压和高压3个部分。2008年我国变频器市场总量接近150亿元，其中低压变频器为97.7亿元，中压变频器为14.1亿元（两者相加应达到111.8亿元），二者合计占到市场总量的76％左右，其余35亿元左右为高压变频器。

2.2.1变频器生产企业的供应商

一个企业所处供应链的上、下游企业都会对其运营产生正面或负面的影响。对于本土高压变频器企业，其供应商大致可以分为两类：

第一类供应商主要提供外壳材料和普通的电子元件等，例如机箱、散热装置、电抗器、滤波器、制动电阻、断路器、继电器等。这类供应商主要来自国内，数量相对较多，对变频器生产企业的影响相对较小。后者一般有较多的选择，供应商的转换对其最终产品质量和生产成本影响较小，因此其议价能力相对较强。

第二类供应商提供高压变频器产品的核心功率器件IGBT。IGBT属微电子产品，目前国内在该领域技术相对落后，几家较大的内资品牌普遍采用德国和日本的进口产品。组成高压变频器的功率器件的耐压能力在长时间内还不可能满足高压变频调速的需要。因此，如何解决高压变频器中的功率器件耐压能力问题，是各生产企业需要面对的普遍问题。目前国内大部分企业采用器件串联的方式来解决耐压问题，但本土变频器生产企业的采购风险会随着国内技术的成熟逐步降低的趋势是不可逆转的。从表面上看，该行业内的本土企业不得不大部分依赖进口德国和日本的产品，议价能力较弱。但实际上，较有实力的变频器企业往往备有多种产品方案，可以采用不同品牌的IGBT，不会对某一品牌有太大的依赖。而且随着产品技术和相关市场的发展，目前IGBT厂商在2007-2008年推出的下一代产品中均采用了标准化结构的设计，各品牌的兼容性大大提高，因此本土变频器企业的采购风险正在降低。

IGBT行业的发展趋势对变频器厂商较为有利。首先目前市场上两大主流的IGBT供应商日本三菱和德国英飞凌市场份额和技术水平相当，虽然二者合计占到世界IGBT市场的70-80%,但两者互为牵制,没有在IGBT市场形成垄断的可能。其次，TYCO等中小品牌也陆续推出了较多新产品，其综合产品性能日益接近三菱和英飞凌。

因此，随着技术的发展和供货渠道的增多，IGBT的市场价格已经明显下降，变频器企业在IGBT器件采购方面的主动性越来越强。

2.2.2变频器用户

用户的需求对生产企业的发展起着决定性的作用，直接影响一个行业的利润率。目前国内高压变频器产品的用户以国内用户为主，主要分布于电力、冶金、建材、石化和化工等行业（四大市场约占3/4）。虽然个别优秀品牌的产品出口国外，但从整体来看整个行业的出口比例还十分有限。

变频器作为大型传动控制设备，属关键工业设备，用户在购买中一般把质量可靠性、售后服务的及时性以及综合性能价格比作为主要考虑因素，由于目前市场上产品质量良莠不齐，一般来说具有一定品牌基础和服务网络规模的变频器生产企业议价能力较强。

另外，随着我国国民经济整体水平的稳步提高，大部分行业的发展态势都较为乐观。加入世贸组织后，我国经济与全球经济全面接轨，高新技术的引进、吸收、国外资本介入、先进管理经验和技术的学习等，使本土优秀企业在综合技术实力和经营管理水平等方面与国际巨头的差距越来越小，不但使自身行业地位不断提升，也促进了整个行业的迅速发展。

在高压变频器市场方面，我国有广大的产业群体作为用户。考虑到目前我国交流电机的装机容量及其变频器装配率，市场潜力十分巨大，未来几年高压变频器市场年均增长率将在25%以上。

2.2.3中国变频器行业壁垒

如果一个行业的进入壁垒较高，对于业内的现有企业，意味着较高的利润，同时也会吸引行业外的资本进入该行业参与竞争，使利润降低。在欧美、日本等发达国家，由于变频器市场已经非常成熟，其市场被十家左右的企业主导，外部潜在竞争者的进入成本很高。而我国由于国情的特殊性，工业发展起步较晚，早期市场经济体制的管理和运行经验不足、法律法规不十分健全等，直到2000年前后变频器行业的进入壁垒仍然不是很高，因此国产品牌大量涌现。2005－2008年间，随着少数优秀国产品牌的产品性能逐步接近甚至达到外资领先品牌的水平、市场份额持续扩大，同时市场价格继续下降、部分规模较小的品牌开始逐步被市场淘汰，我国变频器行业正在从发展初期向成熟期过渡，行业进入壁垒也已从2005年之前的“较低”转变为“较高”。

变频器属高技术产品，涉及电力电子，控制和信息产业等领域。无论从理论上还是设计工艺及制造工艺上，高压变频器的生产都需要较高的技术水平和经验积累，因此对人才队伍有较高的要求，需要其研发队伍在软件、硬件、结构 设计等方面均拥有理论和实践水平较高、经验丰富的技术人才。当然，与中低压变频器相比，高压通用变频器对软件性能的要求略低，而对硬件和结构的要求稍高一些。相对来讲，新进入的企业要获得并组合好这样的人才队伍有很大的难度。因此，从技术方面看，我国高压变频器行业有较高的进入门槛。

行业新进入者还将面对资金壁垒和销售渠道壁垒(虽然与中低压变频器相比，高压变频器通过代理商即渠道销售的比例偏低一些，但仍有一半以上的销售额是通过渠道来完成)。首先，工业品不同于消费品，很难快速建立渠道，要想进入已有的渠道，替代成本较大，新进入者很难快速获得有效的销售渠道。第二，虽然我国高压变频器的应用领域广阔，市场潜力巨大，但行业的新进入者在初期都需要有一定的资本作后盾，以适应较长的客户和代理商回款期。因此，该行业的资金壁垒和销售渠道壁垒较高。

从整体看，近年来随着国内企业的快速成长、技术水平的提高，以及市场竞争的加剧、整体利润的下滑、较长的回款周期等，高压变频器行业的进入壁垒已大大提高。

2.2.4中国高压变频器行业内竞争

从整体看，目前我国高压变频器行业的竞争日趋激烈。由于市场极具吸引力，不但市场已形成一定规模，而且潜在容量也十分可观，不断吸引着行业新参与者。据统计，目前国内高压变频器市场上已有包括外资和内资在内的20余个品牌，以及众多从事产品代理销售和二次开发的公司。

目前高压变频器的高端市场仍主要由西门子、ABB、日本三菱垄断，包括炼钢高炉等场合应用的超大功率（8000KW以上）变频器，轧钢机、机车牵引等应用的特种变频器等，而中小容量产品的低端产品则是国产品牌占据优势。虽然国内品牌在高端市场的影响力及技术水平方面与国外品牌有一定差距，但以利德华福、合康亿盛为代表的领先品牌已不再满足于产品应用局限于中低端市场的情况，开始向大功率、超大功率等高端应用市场的进军。随着国内厂家的技术进步和质量稳定性的提升，加上服务和价格方面的优势，预计未来几年高端产品被国外厂家垄断的市场局面将有所改观。

综上所述，从我国高压变频器行业的进入壁垒和竞争格局来看，该行业的利润率处于中等偏上水平，仍然存在通过获取较高投资回报的机会。然而，与过去几年相比，近年国内高压变频器产品价格正呈现逐步下降的态势，行业利润率出现降低的趋势，这说明通过低层次价格竞争实现企业高质量成长的时期已经过去，要在未来的市场格局中占有一席之地，必须致力于产品技术进步和综合管理水平提升，这也说明我国高压变频器行业正从发展初期即高速成长期向未来稳定成长的市场成熟期过渡。

2.3中国高压变频器行业主要下游行业简介

高压变频器产品的应用涉及到我国国民经济较多领域，行业市场的发展不可避免地受到下游各应用领域的影响。本节简要介绍高压变频器产品的主要应用领域，即电力、冶金、建材、石化和化工四个主要行业，这四个主要行业的市场容量占整个国内高压变频器市场的75%以上。

2.3.1电力行业

2008年我国电力行业面临了巨大的挑战，由于煤炭价格基本放开，而电价仍受政府控制，“煤电联动”并未得到有效执行，2008年电力行业面临全面的政策性亏损。但是作为我国国民经济的基础能源产业，在相关政策的引导下，电力生产结构将进一步优化，未来电力行业市场化改革的方向也将进一步明确，电力行业的发展环境将逐步好转。

截止到2008年底，全国发电设备容量79253万千瓦，同比增长10.34%。其中，水电17152万千瓦，约占总容量21.64%，同比增长15.68%；火电60132万千瓦，约占总容量75.87%，同比增长8.15%；水、火电占总容量的比例同比分别上升1.00个百分点和下降1.55个百分点，风电并网总容量894万千瓦，同比增长111.48%。全国电网220千伏及以上输电线路回路长度36.48万千米，同比增长11.10%，220千伏及以上变电设备容量138714万千伏安，同比增长17.80%。预计2009年年我国电力装机容量将达到8.6亿千瓦。

2008年电力基本建设投资规模继续增加，总投资额达5763.29亿元人民币，较2007年增长1.52%；2008年共新增发电装机容量9,051万千瓦，主要分类细分及相关项目如下表所示。

表8：2008年中国电力行业主要基建新增装机容量及输变电能力统计

数据来源：国家统计局

2008年，全国发电量34668.8亿千瓦时，同比增长5.77%，与2007年相比增速降低9.87个百分点。全年发电量呈现下降趋势，尤以2008年11月份受到下游需求减少的影响，发电量当月负增长幅度最大。

图6：2001-2008年全国发电量统计（亿千瓦时）

数据来源：国家统计局

变频器在电力行业主要用来改变煤量、粉量、水量等，以适应负载的变化，最终达到节约能源、提高控制工艺水平的目的，对火电厂的节能、降耗、减排和安全稳定运行有着重要意义。同时，我国电力行业的节能减排等需求也促进了变频器的推广应用。目前，我国电煤消耗约占全国煤炭总产量的一半，火电用水占工业用水的40%，二氧化硫排放占全国排放量的一半以上，烟尘排放量占全国排放量的20%，产生的灰渣占全国的70%。据国家统计局数据，“十一五”计划第一年，即2006年我国单位GDP能耗比2005年仅下降1.23%，没有实现下降4%左右的预期目标。而2008年全国单位GDP能耗比2007年下降4.59%，要实现“十一五”规划提出的下降20%的目标，2009、2010年的单位GDP能耗下降幅度要更快。由于变频器可以在许多行业内高效地节约电能（同时提高工艺水平），因此，大力推广变频器不但可以降低单位发电量的能耗，还可以减轻电力行业的需求压力。

在电力行业高压变频器主要用于引风机、送风机、吸尘风机、压缩机、给水泵、循环水泵、灰浆泵、凝结泵等大功率风机和泵类的电机上。2008年高压变频器在电力行业的市场容量约11.3亿元，约占32%的市场份额，是高压变频器应用量最大的行业。

2.3.2冶金行业

冶金行业是指对金属矿物进行勘探、开采、精选、冶炼、以及轧制成材的工业部门，包括黑色冶金和有色冶金两大类，为国民经济各部门提供金属材料。我国冶金行业历经几次政府宏观调控，产业政策的调整对部分冶金企业造成了一定冲击，但总体来看，行业发展仍继续保持繁荣态势，产销均实现了稳健增长。行业突出问题主要表现在产业结构不合理，某些低端产品的产能过剩，而高附加值产品的生产能力弱，因此产业技术升级和产品结构调整是今后的重点发展方向。

2008年中国冶金行业产品产量增速明显放缓。截止2008年底，全国累计生产生铁47,067万吨，同比增长0.25%；生产粗钢50,091万吨，同比增长2.3%；生产钢材58,488万吨，同比增长2.8%。

表6：2001-2008年中国主要金属产品产量

数据来源：国家统计局

矿石资源不受国家管制后，民营资本进入冶金行业，各地中小规模的钢铁企业数量迅速增加。这些小钢铁企业在各地属于当地的地方经济支柱，因此受到地方政府的大力支持，在一定程度上拉动了冶金行业的整体投资规模。2008年，国家加大对冶金行业投资规模，共投资5094亿元人民币，较2007年增长31.9%。

表7：2005-2008年中国金属冶炼及压延加工业投资情况

数据来源：国家统计局

冶金行业在经历了几年的快速增长后，未来几年在政策的影响下增速将放慢。根据国家颁布的《钢铁产业发展政策》，我国钢铁产业发展将向控制总量增长，推动技术升级和产业布局、产品结构调整转变；新增生产能力将与淘汰落后生产能力相结合，原则上不再大幅度扩大钢铁生产能力。投资的放缓将影响该行业变频器市场的进一步扩大，总体上变频器在该行业的市场容量将保持稳定增长、但增速逐步放慢的态势。

变频器在冶金行业的应用主要有板材和线材的轧机、卷取机、高炉风机、循环水泵、料浆泵等。目前变频器产品在该行业的应用以改造项目为主。2008年我国冶金行业的高压变频器市场容量约6亿元，占整体市场的17%左右。

2.3.3建材行业

建材行业产品包括建筑材料及制品、非金属矿及制品、无机非金属新材料三大门类，广泛应用于建筑、环保、军工、高新技术产业和人民生活等各个经济领域。我国是建材生产大国，水泥、平板玻璃、陶瓷产品等多个建材品种的产量居世界第一。

改革开放以来，中国建材行业取得了长足的发展，产量大幅度上升。2008年，面对国际金融危机影响日渐加深和国内罕见的自然灾害、能源大幅涨价、经济总体增速放缓等不利因素，我国建材工业仍实现了工业产值、销售收入和效益较大幅度增长，总体依然保持了良好的发展态势。但是，去年第四季度建材工业开始出现增速明显放缓、价格下降、效益下滑的情况，预示着2009年建材行业的发展将面临新的困难和压力。

2008年建材行业运行情况如下：

ü     全年产值增速较快，但增速开始回落。2008年，规模以上建材企业累计完成工业总产值（现价）22,888亿元，同比增长30.9%，增幅低于上年同期1.8个百分点；工业增加值同比增长17.6%，增幅低于上年同期6.7个百分点。全国累计生产水泥13.9亿吨，同比增长5.2%，增幅低于上年同期8.3个百分点。累计生产平板玻璃5.5亿重箱，同比增长6.5%，增幅低于上年同期6.9个百分点。水泥排水管、玻璃纤维纱、防水材料、建筑用砖产量增幅约20%，商品混凝土、建筑陶瓷、耐火材料等其它建材产品产量增幅在10-20％的范围，均较上年出现回落。

ü     出口增幅回落，结构有所改善。规模以上建材工业企业出口交货值1,668亿元，同比增长10.8%，增幅同比回落14.4个百分点。累计完成出口创汇总额180.4亿美元，同比增长18.4%，增幅同比高出0.6个百分点。从主要建材产品出口数量看，增幅同比普遍回落，其中累计出口水泥及熟料2604万吨，同比下降21.1%；出口平板玻璃25017万M2，同比下降12.8%；大理石、花岗石板材出口也出现大幅下降。但玻璃深加工、玻璃纤维及制品等高附加值产品、水泥工程技术和装备在国际市场的份额继续扩大，国际竞争力进一步提高。

建材行业是耗能大户。2006年建材工业能源消耗总量为1.75亿吨标准煤，约占全国能源消耗总量的7%，仅次于冶金、化工成为第三耗能大户。2007年建材行业能耗总量达到1.95亿吨标准煤，约占全国能耗总量和工业部门能耗总量的7%和10%。作为建材子行业之一的水泥行业，由于其2006年能源消耗总量占建材行业的75.05%，2007年占比75%，因而备受国家重视，被列为国家重点关注的高耗能行业。据相关机构统计，我国的水泥生产能力中的70%左右是技术水平落后的立窑，能耗较高，通过变频器改造，能够节电10%至20%，同时提高产品质量的可控性，推广应用的发展空间很大。

变频器产品主要应用于建材行业的鼓风机、粉碎机、皮带传送机、排气风机、回转窑等领域。2008年我国建材行业高压变频器的市场容量约5.3亿元，约占15%的市场份额。

2.3.4石化和化工行业

石化行业事关系国计民生的重要基础工业，为满足国内各行业对石化产品的需求，2008年我国石化行业加大了投资力度，大部分产品的产量继续增长。2008全年石油加工、炼焦、核燃料加工领域共完成投资1832亿元，同比增长29.7%；汽油产量为6347.5万吨，同比增长5.9％；柴油产量为13323.6万吨，同比增长7.7％。但2008年乙烯产量同比下降4.7%，为998万吨。

表6：2001－2008年中国石化行业主要产品产量

                                                                                                 数据来源：国家统计局

表7：2003-2008年中国化工行业主要产品产量

备注：化学农药产量159.6万吨为2008年1-10月总产值。

数据来源：国家统计局             

表8：中国化工行业投资情况

数据来源：国家统计局

2009年初召开的全国能源工作会议为2009年至2011年的石油和天然气产量提出了明确目标：这3年原油的目标产量分别是1.92亿吨、1.96亿吨和1.98亿吨；这3年天然气的目标产量分别是860亿立方米、1050亿立方米和1200亿立方米。

2009年1-2月石化工业总产值同比下降17%，其中，1月份下降20%左右，2月份下降12.4%。原油和天然气行业产值下降13%，而化工行业下降6.5%，三大合成材料下降16.4%，其中，合成树脂下降13.5%，合成纤维单体和聚合物下降31.2%，钾肥增长43.8%，氮肥下降6.5%，农药增长10.2%。此外，专用化学品增长5.9%，化工专用设备增长3.3%，橡胶行业继续下降，橡胶制品下降3.7%。

在石化和化工行业器主要应用于各类泵、压缩机和公用工程方面，以达到控制工艺水平的目的。目前，变频器产品在我国石化和化工行业的装配率不高，发展潜力巨大。2008年高压变频器产品在石化和化工行业的市场容量约为4.1亿元，约占12%的市场份额。

2.3.5其他行业

其他行业主要是煤炭、油气钻采、矿山、市政（主要是水处理）等，这些行业加总的高压变频器市场容量约8.3亿元，占24%左右的市场份额。

3．中国高压变频器产品市场综述

近年来国内高压变频器市场日益全球化，几乎世界上所有的有一定实力的变频器品牌都能在国内市场看到。2008年高压市场已达到35亿元人民币的市场规模。

近几年国内高压变频器生产企业逐年增加，产品质量稳步提高，市场占有率明显提升。本土品牌约占高压变频器市场的50%以上，表现出强劲的增长势头和市场竞争实力。总体来看，内资品牌与国际西门子、ABB等国际知名品牌相比，在技术上的差距在逐步缩小。此外，产品的稳定性也在增强，基于服务和价格方面的优势，内资品牌正在逐步被广大用户认可。

本章将从市场容量和潜在容量、销售渠道、竞争格局、中外品牌对比等几个方面，在本次市场调研和前人工作的基础上，简要总结和分析我国高压变频器市场的现状和竞争格局。

3.1 中国高压变频器产品市场容量及潜在容量

我国在上世纪八十年代开始从国外进口高压变频器，但由于大功率高压变频器技术的复杂性和高昂的价格，未能在全国各行业中的大功率风机、水泵上普及，那时许多企业采取了诸如液力藕合、串极调速等较原始的调速方式。

随着我国工业技术水平的不断提高，企业用户越来越需要一种性能优越，质量可靠，价格合理的高压变频调速装置。应对这种情况，不仅国外产品纷纷抢滩中国市场，国内一些企业也早在1993年就开始进行这类产品的开发和研制，经过十余年的努力，国产品牌在技术上逐渐缩短了与外资品牌的差距，初步形成产业规模。2006年国内高压变频器领头羊利德华福的销售额首次超过西门子，而在两年后的2008年，内资品牌作为一个整体已超越外资品牌牌np业仍比去年同期略有萎缩。suo成为国内市场的主角。

慧聪邓白氏研究对未来4年我国高压变频器市场容量进行了估算，预计到2012年，我国高压变频器市场容量可达88亿元左右。具体情况请见下表。

表9：2005-2012年高压变频器市场规模及预测

图5：2005-2012年中国高压变频器市场发展趋势（亿元）

3.2 中国高压变频器产品销售渠道现状

高压变频器的销售，从前期技术解决方案的设计、到中期产品安装调试、再到后期的维护和节能计算，都需要比较专业的技术支持和服务。目前厂商采用直销和代理分销相结合的销售方式。其代理制度主要是借助代理商的渠道和关系网络，由代理商负责前期推广和商务谈判，部分承担一定的财务风险，可以说代理商主要是项目型代理。该种代理模式的主要弊端是造成合作关系不易持久，导致高压变频器代理市场相对较为混乱。

虽然高压变频器代理市场尚未达到中、低压代理市场的大规模程度，但代理制度仍然是高压变频器市场重要的推动力量。高压变频器市场仍处于发展初期，潜在客户的不了解和不接受是市场扩张的主要障碍之一，除了供应商不断提高产品质量和可靠性外，反复的推广和深入客户的攻关仍然是非常必要的。而大部分高压变频器供应商发展历史较短，没有实力在短期内实现在中国各个区域的覆盖，更不可能有效的深入客户开展推广和攻关。这时候代理商的推广和其对特定客户的攻关优势便体现出来。因此，总体上我国高压变频器市场是代理和直销并重，但代理销售的比例略大于直销。随着今后几年高压变频器使用和维护知识的普及，相信高压变频器的市场代理体系也会像目前的中低压变频器市场，占到2/3左右的销售份额，一些资金和技术实力较强的全国性代理商也将成长起来。

3.3 中国高压变频器产品市场竞争格局简析

从市场份额看，内资品牌的市场份额2008年已占据了半壁江山。少数规模领先的本土企业例如北京利德华福、合康亿盛、东方日立、广州智光等品牌效应正在逐渐形成，但高端市场仍然被国际顶级品牌即德国西门子、瑞士ABB两大巨头垄断。随着以利德华福为代表的厂家对大功率高压变频器方面的研发投入的加大，破开大功率高压变频器和高端产品方面外资企业基本垄断这层坚冰将指日可待。

国内外厂家优劣势对比而言，国外厂家在品牌、技术、资金等方面占优，国内厂家在服务、价格方面具备优势。随着国内高压变频生产企业在技术方面的逐步投入，国内外厂家在技术方面的差距将逐步缩小。此外，国内厂家产品稳定性逐步增强，也为国内厂家继续扩大市场提供了有利条件。高压变频器市场在10年内不会饱和，在未来几年内，国内应当能够出现5-8家上规模的企业并逐渐取代国外产品，占到65%以上的市场份额。这是因为，国内厂家对这个市场，对中国用户更了解，开发的产品适用性更强，高压变频器毕竟不是一个完全标准化产品，总要结合各类用户的现场不同要求，做适当的二次开发，这点国外厂家和代理商不易做到。

与目前中低压变频器市场的大部分份额仍由外资品牌占据的情况不同，国产品牌在高压变频器市场的份额已超越外资品牌，出现这样的结果主要是由于两个市场有诸多不同的情况：

1、   相对于低压变频器来说，我国高压变频器市场启动较晚，外资品牌的先行优势不明显。直到2005年，整个国内高压变频器市场容量还不足10亿元，而且大部分客户只有两三年的使用历史，因此对外资品牌的忠诚度并不高。反观中低压变频器市场，到2005年市场容量超过60亿元，几家排名前列的外资品牌均已进入国内市场五到十年左右，可以说是先入为主，多年市场开拓所形成的品牌优势非常明显。

2、   我国高压电动机的工作电压范围与欧美、日本等变频器产业发达的国家明显不同，外资品牌原有的成熟产品线无法顺利移植到我国市场，必须作较大的改造，为内资品牌的产品研发和抢占市场赢得了宝贵时间。我国目前的高压电机工作电压通常是6kV、10kV等级，而欧美和日本通常是3.3kV等级，中国原来曾有过与欧美和日本接近的3kV供电系统，但近几年绝大部分已经被6kV、10kV等级所替代。目前国内新建的高压电机供电系统均为10kV电压等级，很多6kV系统也正在改造为10kV，因此外资品牌原有的3kV左右电压等级产品在中国的市场非常有限。从高压变频器的工作原理来看，只有单元串联方式的高压变频器能够适应6KV以上电压，其它的技术实现方式受到IGBT器件耐压能力的限制，要提高电压等级非常困难且成本过高。因此我们可以看到在中国市场上的外资高压变频器品牌中单元串联方式的占大多数，由于这一技术已经非常成熟，技术难度较低，国内企业在掌握以后可以方便的通过低价策略蚕食国外品牌的市场，使国外品牌的份额逐年减小。相反3kV电压等级以下的中低压变频器则基本不受器件限制，在欧美和日本已发展得较为成熟的产品线可以方便的移植到中国市场。

3、   相比中低压变频器市场，高压变频器市场的高端产品应用比例偏低。高压变频器的高端应用主要是炼钢厂的高炉风机和轧钢设备，前者属超大功率（一般在8000KW以上），后者对动态相应速度、控制精度和过载能力等要求很高，往往直接采用成本较高的高压功率器件来实现，不通过单元串联方式。这两部分高端应用只占高压变频器整体市场的20%左右。中低压变频器的高端应用则相对广泛，包括起重、冶金、纺织、造纸印刷、电梯等较多行业领域，占到整个市场的40%左右。国产品牌可以很容易的通过价格和服务优势抢占中低端市场份额，同时也促使产品利润率快速下滑，而高端市场则受到技术壁垒的保护而竞争者较少、盈利丰厚。随着国产变频器品牌参与高压变频器市场竞争，市场价格逐年大幅下滑，西门子、ABB等外资品牌已逐步从中低端市场上收缩，将重点转向技术壁垒更高、盈利能力更强的高端市场。当然，高压变频器中低端市场的价格竞争和回款条件竞争异常激烈，在很多情况下公关能力至关重要，这也让外资品牌在此类订单的争夺上越来越力不从心。

3.4 品牌比较

目前中国高压变频器市场主要厂商有20余家。国内品牌发展迅速，目前市场占有率在50%以上。各主要厂家市场份额如下：

表10：2008年中国高压变频器市场份额

数据说明：

1、数据来源：各厂家销售、市场等部门。

2、西门子的数据包括罗宾康的业绩。

3、其他主要包括：安川、成都佳灵、Sanken、微能等。

1.        利德华福

北京利德华福电气技术有限公司是致力于高压大功率变频调速系统开发、研制、生产、销售、服务的高新技术企业。成立于1998年，注册资金4000万，现有员工400余人。

利德华福是国内最早从事高压变频器业务的公司之一，技术实力较强，并与清华大学、北方交通大学建立了技术合作关系。公司早期从低端产品切入市场，随着整体实力的提升，已在高端的大功率产品上有所突破，2008年11月，利德华福生产出10000kVA/10kV变频器，并经过多项严格测试，准备应用于山东某钢厂的大型风机。

2008年利德华福销售额约为8亿。

2.        西门子

西门子公司是世界上最大的电气工程和电子公司之一，其业务遍及全球190多个国家，在全世界拥有大约600家工厂、研发中心和销售办事处，业务运营分别由13个业务集团负责，其中变频器业务隶属于自动化与驱动集团。通过并购Flender电机，西门子在变频器、电机、减速机三部分形成了较完整的产品线，其竞争力进一步提升。

    西门子已在中国建立了70多家运营企业和60个地方办事处。1995年初，西门子与天津机电工业控股集团公司及天津电气传动设计研究所在天津合资组建西门子电气传动有限公司 (SEDL)，主要生产标准传动、部分大型传动及电机产品，服务于冶金、矿山、石油化工、起重、电梯、造纸、纺织、公共运输及风力发电等领域。2005年3月9日，西门子宣布投资5.5亿人民币建立SEDL的新工厂，将成为生产电机、驱动产品及发电机的全球化工厂，并为亚太市场提供服务。

西门子提供各种规格要求的全系列变频器产品，从标准传动系列到高性能的工程型变频器，功率范围覆盖100KW至10MW。由于其产品的强大竞争力，在纺织、石油、冶金等行业有很大的市场份额，在轧机和起重领域更占据绝对优势。

西门子采用直销、分销混合的销售体系，包括全国范围内的销售办事处、控股公司、系统集成商和分销商。在中国的60余个签约代理商主要分布于5个销售区域，分别由北京、沈阳、上海、广州、武汉、成都的销售办事处管理。对于大客户和大型工程商，西门子通常采用直销方式。

2008年西门子在国内市场的高压变频器业务销售额约为4亿。

3.        合康亿盛

 北京合康亿盛科技有限公司是一家研发、生产高压、大功率变频器的民营企业，现有员工320人，其中研发、技术人员占30%以上。

公司产品包括通用高压变频器、矢量控制高压变频器、同步机高压变频器。其产品主要应用于火力发电、冶金、采油采矿、化工、城市供水、水泥、造纸、制药等领域，可实现对各类高压电动机驱动的风机、水泵、空气压缩机等负载的调速、节能、软启动和智能控制。

2008年4月15日，合康亿盛的大功率同步电机矢量控制高压变频器在山西临汾水泥厂一次通过带负载运行验证，有效的解决了大功率同步电机的启动冲击电流大和运行失步、调速范围差等问题，填补了该领域的国内空白。该产品还可以应用于矿井提升机、球磨机、钢铁厂的主轧钢机、大型船舶驱动、牵引电车等领域。

2008年合康亿盛的高压变频器业务销售额约为3.5亿元。

4.        东方日立

东方日立（成都）电控设备有限公司系由中国东方电气集团公司与日本日立公司组建的中日合资企业，主要产品有高压变频器、大功率直流电源、风力发电逆变装置等。

公司生产基地位于成都高新技术产业开发区，是国内最具高压变频器制造技术实力最强的企业之一。目前，公司产品广泛应用于电力、石油、化工、冶金、水泥、煤矿和城市供水等领域，已在国内市场取得了400余台的业绩。

2008年东方日立国内市场的高压变频器业务销售额约为2.5亿元。

5.        湖北三环

湖北三环发展股份有限公司注册资金5255.25万元，由北京国通管理有限责任公司、国家电力公司华中电网有限公司、湖北省电力公司、东风汽车公司、武汉钢铁公司、长江三峡开发总公司等企业单位共同发起成立。

公司产品包括SH-HVF系列高压变频器和SH-SVC高压动态无功补偿装置，主要应用于电力、冶金、石化、建材、有色、市政等领域。

2008年湖北三环的高压变频器业务销售额约为2.2亿元。

6.        哈尔滨九洲

哈尔滨九洲电气股份有限公司，成立于1997年，现有总资产4亿多元，员工700多人，科研生产基地占地55000平方米，装备有当代最先进电气生产成套装置和检测设备。公司多年来致力于电力电气产品的研发创新与生产销售，拥有“高压大功率变频调速装置”、“兆瓦级全功率风力发电变流器”、“大功率智能型高频开关电源”及“电气控制自动化系统”等系列产品。

公司在全国建立了八大区域销售分部和三十二个驻外机构，产品被广泛应用于电厂、变电站、冶金、化工、能源、交通、市政工程以及国防等领域。

2008年哈尔滨九洲的高压变频器业务销售额约为2亿元。

7.        广州智光

广州智光电气股份有限公司原主要从事电网安全与控制设备，使国内排名第二的高压消弧线圈生产企业，自2005年8月开始进入高压变频器市场，销售额增长迅速，是同行业的后起之秀。随着2007年公司上市成功，在市场开拓方面进一步加大了力度。其高压变频器的运营主要是通过上市公司的下属子公司进行，上市公司层面需要在新型自动跟踪补偿消弧线圈及选线成套装置、智能高压大功率变频调速系统、分布式企业级电气监控与能量管理系统以及电力信息化系统三大类业务上统一配置资源。

2008年12月23日，智光电气也正式推出了10000kVA超大容量高压变频器，标志着公司开始在高压变频器产品高端应用领域实现突破。

2008年广州智光的高压变频器业务销售额约为2.0亿元。

8.        ABB

作为全球500强企业之一，ABB集团由两个历史100多年的国际性企业，即瑞典的阿西亚公司(ASEA)和瑞士的布朗勃法瑞公司(BBC Brown Boveri) 在1988年合并而来，总部位于瑞士苏黎世，并在苏黎世、斯德哥尔摩和纽约证券交易所上市交易。

1994年ABB集团将中国总部从香港迁至北京。ABB在中国拥有23个公司和销售办事处，27个合资和独资公司，以及遍布全国38个城市的销售与服务网络，拥有员工8000多名。

北京ABB电气传动系统有限公司是ABB集团在中国地区交、直流传动产品的主要供货厂商，生产销售的传动产品用于从0.12kW至27,000kW的电机速度控制，广泛应用于传送带、挤压机、提升机及风机、泵类负载。在冶金、石化、空调、制冷、供水、建材、印刷及纺织等诸多领域。经过2005年的扩建，ABB的产能和服务能力有了较大提高。ABB的销售渠道以分销为主，设在各地的办事处和服务中心负责技术支持及其它各种服务，及时满足客户的需求。

2008年ABB高压变频器销售额约为2亿元。

9.        罗克韦尔

罗克韦尔自动化控制集成（上海）有限公司于2007年2月成立，座落在金桥南区创业路。RACSSL致力于生产Allen－Bradley品牌PowerFlex系列变频器，Allen-Bradley® CENTERLINE 2500 IEC 马达控制中心 (MCC), 符合UL508A标准的电气控制柜以及为中国客户提供全球标准的高级再制造维修服务。

2008年罗克韦尔高压变频器销售额约为1.5亿元。

10.    东芝三菱

东芝三菱电机产业系统株式会社(以下称“东芝三菱”)是东芝株式会社（以下称“东芝”）和三菱电机株式会社（以下称“三菱电机”）的合资企业。合资公司于2003年10月开始营运， 结合了两家的产业系统事业部门、电力电子事业部门的业务，及于2000年10月成立的东芝GE自动系统株式会社（以下称“TGAJ”），与1999年10月成立的电机制造对等合资公司TMA电气株式会社。

其主要业务包括：制造业工厂用电气自动化设备销售和工程、电气设备的策划和系统设计、 设备供应、软件设计、制造和试验的系统集成、安装、调试的指导和试验以及售后服务。

2008年东芝三菱的高压变频器销售额约为1.5亿元。

11.    中山明阳

广东明阳电气集团公司由广东明阳风电技术有限公司（风力发电产业）、广东明阳龙源电力电子有限公司（电力电子产业）、伊顿电气（中山）有限公司（智能电气产业）和中山市明阳电器有限公司（成套输配电产业）组成，是从事风力发电、电力电子、智能电气和成套输配电装备研究、开发、生产和服务的民营高科技企业。

广东明阳龙源电力电子有限公司主要生产销售高压变频器系列，产品包括：MLVERT-D系列高压变频调速系统和MLVERT-S系列高压变频调速系统，主要应用于电力、石化、冶金、供水、水泥、造纸、制药等行业。

2008年中山明阳高压变频器销售额约为1亿元。

4. 行业前景及风险

慧聪邓白氏研究将先通过全面总结以上相关内容，展望中国高压变频器行业的发展前景，然后简要概括该行业内企业在未来的发展过程中将要面临的潜在风险。

变频器通过高质量地控制电机转速，提高制造工艺水准，有效节约电能，是目前最理想、最有前途的电机节能设备。从变频器行业所处的宏观环境看，无论是国家中、长期规划、短期的重点工程、政策法规、国民经济整体运行趋势，还是人们节能环保意识的增强、技术的创新、发展高科技产业的要求，从国家相关部委到各相关行业，高压变频器都受到了广泛的关注，市场潜力巨大。

我国高压变频器行业经历了从无到有，从起步阶段到目前正逐步开始趋于成熟，发展十分迅速。2004年以后，高压变频器市场的平均增长速度超过了50%，远远高于近几年的GDP增长水平。2008年我国高压变频器市场容量已达35亿元人民币。

根据我国目前的电机装机总量、电机配装变频器的比例、国家对“节能降耗”的规划目标、我国经济的发展速度等因素，以及考虑到国内持续稳定发展的产业群，企业对提高国际竞争力的需求，居民生活质量的提高等，业内专家预测，我国变频器市场在未来10内不会达到饱和，市场潜在容量约1200-1800亿元，而按预测高压变频器将占1/3左右比例。因此，我国高压变频器潜在市场规模将达到400-600亿。

因此，综合考虑高压变频器自身优势、行业及市场的发展速度、现状及潜力、良好的宏观环境，慧聪邓白氏研究认为我国高压变频器行业的发展前景十分乐观。然而，对于业内生产企业，尤其是本土生产企业，潜在风险也同时存在。

1．行业内的整合，企业间的并购等引发的潜在风险。一方面，随着市场竞争的加剧，一些品牌将逐步被淘汰出局，未来的高压变频器市场将形成一个品牌集中度较高、竞争更有序的市场。另一方面，中国高压变频器市场的巨大潜力使欧美、日本等知名品牌先后在中国投资，而通过收购本土较为优秀品牌的方式进入我国高压变频器市场，利用内资品牌较为成熟的销售渠道，扩大市场份额，不失为一种简便有效的方式。

2．回款周期长。由于高压变频器产品普遍单价较高，同时应用于关键设备，因此对供货商的质量保障有严格的规定，客户往往保留相当比例的质量保证金，造成回款周期较慢。近三年多来，国内企业通过放宽价格和回款条件来争夺订单，甚至有些企业愿意接受“节能返款”模式，回款期长达三年之久。在这种情况下，企业的现金流极易出现问题，增加被并购重组的风险。

3．集中资金和技术资源发展单一产品，形成单一化经营的局面，有一定的行业和产品风险。某些企业迫于竞争压力，只依赖于自身单一的技术，或只生产应用于一两个特定行业的专用变频器，不但生存空间有限，可能更快地遭遇增长瓶颈，而且面临的宏观经济和行业波动的风险非常大。为避免单一化经营所导致的潜在风险，部分国际品牌选择多元化协同发展的方式，例如ABB和西门子不但提供系列化的高、中、低变频器产品，还提供风力发电逆变装置、电力机车变频调速装置以及整套电气设备和系统的解决方案，安川电机除变频器外还可以提供工业伺服系统和机器人等产品。目前本土企业由于技术和资本实力等方面的制约，普遍还不具备这一实力。

********** 正文结束 **********

参考文献

5.1主要参考文献                                    

[1] 王莹，“消费电子和工业控制成为推动IGBT市场快速发展的两架马车”, http://www.brio-tech.com/news/news_detail.asp?id=164，浏览于2009年4月20日

[2] 赵相宾，年培新，“我国变频调速技术的发展及应用”，变频器世界，2003年第7期

[3] 杨启明，“电器工业‘十一五’发展趋势”，电器工业，2006年第6期，pp.14-17

[4] 刘伯洵，“聚焦国产第一品牌－从森兰看民族企业的品牌之路”，电器工业，2006年第11期，pp.42－43

[5] 杨军，“新股研究－智光电气：变频器等节能产品延续高成长的辉煌”，联合证券，2007年9月7日

[6] 姚之驹，“中国低压电器市场分析研究”，电器工业，2006年第8期，pp.14－18

[7] 李世红，“群雄逐鹿市场，企业自主创新赢发展”，电器工业，2006年第8期，pp. 54-56

[8] 李建基，“今日ABB”，电器工业，2006年第7期，pp.25-27

[9] 王琳，王占奎，“我国变频器市场格局”，电器工业，2006年第6期，pp.6-11

[10] 候利红，“中国电机能消有待提升”，第一财经日报，2007年6月12日

[11] 韩玲，“节能减排给电力设备带来新机遇”，光大证券行业月报，2007年6月11日

[12] 夏芳芳，“急剧扩大的中国变频器市场”，电器工业，2006年第6期，pp.12－16

[13] 周宝东，汤小林，“解读中国电工行业发展大势－记中国电器工业协会第三届理事会的三次会议”，电气时代

[14] 天津电气传动设计研究所，“变频器潜在市场巨大”，电器工业，2006年第6期，pp.23－24

[15] 尹朝，“2007年两会：热议节能减排，倡导和谐电力”，电气时代

[16] 张勇，“变频器使用受限于恶劣工况--变频器在煤炭企业生产中的应用状况”，电工技术杂志，2004年06期

[17]张平，“救经济分割见奥妙：中国“4万亿”结构大调整”，http://www.xici.net/b1007315/d86258358.htm，浏览于2009年4月20日

5.2其它资料来源

国家统计局

政府网站

高压变频器网

中国工业电器品牌网

工控自动化网

变频器世界网

中国变频器网

中国电机网

中国电机维修网

灵通产业研究网

中国电站技术网

中国工控网

电子市场网

中国机电数据网

变频器中国中文网站

中国机电网

中商情报网

中国金属加工网

慧聪邓白氏研究数据、资料库

慧聪网2006中国变频器十大品牌与风云人物评选活动资料

付费数据、论文库

备注：1.以上参考文献及资料来源排名顺序不分先后；

    2.所有关于市场总量、潜在市场容量、各细分市场容量、各企业销售额的统计均包含增值税。

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